Zasady funkcjonowania Funduszy Rynku Nieruchomości Arka

Powstały w 2004 roku fundusz Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomości FIZ, jak i budujący swój portfel nieruchomości, utworzony w 2008 roku, fundusz Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomości 2 FIZ opierają się na tym samym założeniu dotyczącym potencjału zysku dla uczestników Funduszy, który tworzą:

• dochody z najmu nieruchomości komercyjnych,
• wzrost wartości nieruchomości komercyjnych,
• dochody z rozwoju i sprzedaży nieruchomości.

W celu dodatkowego zwiększenia potencjału zysków dla inwestorów, oba Fundusze rynku nieruchomości mogą korzystać z mechanizmu dźwigni finansowej, ale priorytetem jest dla nas bezpieczeństwo inwestycji.

Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomości FIZ oraz Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomości 2 FIZ skupiają się na czterech segmentach rynku. Inwestycje w sektorze komercyjnym obejmują przede wszystkim budynki biurowe, magazyny i centra handlowe. Portfel inwestycyjny Funduszy uzupełniają inwestycje deweloperskie związane z budownictwem mieszkaniowym i komercyjnym.

Podstawowym obszarem inwestycji obu Funduszy jest Polska, portfel jednak może obejmować inwestycje w innych krajach Europy Środkowo-Wschodniej. Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomości 2 FIZ do 50% wszystkich inwestycji może zrealizować poza granicami Polski.

Zarządzający Funduszami rynku nieruchomości Arka kładą duży nacisk na bezpieczeństwo procesu inwestycyjnego, dlatego nabywanie nieruchomości nie odbywa się bezpośrednio przez Fundusz, ale poprzez spółki celowe. W jedną spółkę celową możemy zainwestować maksymalnie 20% aktywów Funduszu.

Co do zasady inwestycje Funduszu są realizowane poprzez dedykowane spółki komandytowo-akcyjne, w których Fundusz jest jest głównym akcjonariuszem. Dzięki temu Fundusz nie ponosi odpowiedzialności za zobowiązania takiej spółki, a ryzyko inwestycji jest ograniczone do jednego projektu.

Spółki komandytowo-akcyjne nie są podatnikami podatku dochodowego od osób prawnych. Wypracowane przez nie zyski wykazywane są przez ich akcjonariuszy, z których głównym jest fundusz inwestycyjny korzystający ze zwolnienia podmiotowego w podatku dochodowym od osób prawnych. Dochody z czynszu i dochody ze sprzedaży nieruchomości nie są więc opodatkowane ani na poziomie spółek celowych posiadających te nieruchomości, ani na poziomie Funduszu. Dzięki temu stopa zwrotu z inwestycji dla posiadaczy certyfikatów Funduszu jest wyższa.

W przypadku funduszu Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomości FIZ czas trwania wynosi osiem i pół roku, a w przypadku Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomości 2 FIZ jest to siedem i pół roku. Możliwa jest zmiana długości tych okresów, jeżeli w ocenie zarządzających, w przyjętym terminie likwidacji Funduszy, będzie istniało zagrożenie sprzedaży aktywów po cenach zaniżonych lub nieodpowiadających ich wartości rynkowej.
Szczegóły dotyczące zmiany długości czasu trwania funduszu Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomości FIZ znajdują się w Art. 8 (przedłużenie i skrócenie) oraz rozdziale 15 (tryb likwidacji funduszu) Statutu, a w przypadku Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomości 2 FIZ odpowiednio w Art. 14 oraz rozdziale 15 Statutu.

Pierwszy etap trwania Funduszy przeznaczony jest na budowanie Portfela Rynku Nieruchomości. Proces ten trwa zazwyczaj trzy lata. Aktywa nie wchodzące w danym momencie w skład Portfela Rynku Nieruchomości są zaliczane do Portfela Aktywów Płynnych i inwestowane są głównie w dłużne papiery wartościowe. Fundusze dążą do zainwestowania wszystkich środków zebranych podczas publicznej subskrypcji w swoje Portfele Rynku Nieruchomości.

Drugi etap to okres zarządzania Portfelem Rynku Nieruchomości. W tym czasie budynki komercyjne są wynajmowane, przeprowadzane są również kilkuletnie inwestycje deweloperskie. Podczas tego etapu możliwa jest sprzedaż wybranej inwestycji i przeznaczenie zdobytych w ten sposób środków na zakup kolejnej.

Ostatni etap trwania Funduszy to sprzedaż wszystkich aktywów zarówno Portfela Rynku Nieruchomości, jak i Portfela Aktywów Płynnych, a następnie likwidacja Funduszu. Z założenia etap ten będzie trwał około półtora roku.